电子烟网售“凉凉” 电池供应链或遭洗牌

26650(右)与18650(左)动力电池

可以肯定的是,受诸多因素叠加影响,短期内锂电池供应链将会随着电子烟的行业动荡发生剧烈洗牌。一夜之间,电子烟在网络上的销售全线“熄火”。失去线上渠道的电子烟行业被短期看空,加上海外国家地区相继颁布电子烟相关禁令,电子烟企业连同其上游的锂电池供应商或面临剧烈洗牌。

11月1日,国家市场监督管理总局、国家烟草专卖局发布《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》,敦促互联网禁售电子烟,撤回通过互联网发布的电子烟广告。

虽然“敦促”不等同于“禁止”,但是通告落地后,多家电子烟品牌纷纷站队表态,称支持并执行电子烟网上禁售决定,拒绝服务未成年人。同时,部分电商平台开始责令下架电子烟及相关产品。

一位电子烟供应链头部企业高层表示,本次规定的出台将对整个行业会有较大影响,这是中国政府初次表态。短期内会导致电子烟行业发展缓慢,后续的走势有待观察。目前多国禁止电子烟,整体环境处于动荡期。

另一位行业人士也持同样观点,互联网近年来已成为部分电子烟企业销售的重要渠道之一。政策的出台意味着电子烟将全面失去线上渠道战线。尤其是在“双十一”大促期间,将直接影响部分电子烟企业的销售额。

同时,失去广阔的线上平台,对新进产品的推广也会带来较大难度。在相关政策未明朗之前,资本止步观望也将加剧行业的洗牌。

作为一个风口行业,电子烟行业近几年高速发展,同时带动上游电池供应链企业赚得盆满钵满。仅今年以来,国内电子烟企业已新增超2000家。目前,全国共有近9500家电子烟相关企业,包揽了全球90%以上的出口份额。

然而近期海内外一系列政策法规对于电子烟的“急刹车”,也让高速发展的电子烟行业蒙上一层阴影。

“近期一系列法规禁令的出台,对整个电子烟行业尤其是电子烟巨头企业及其相关供应链,都将产生重大影响,行业会迎来一场大清洗。”上述企业高层指出,国内政策是一方面,外销的主要市场美国也在急剧动荡,其影响比国内更甚。

还有行业人士分析认为,此次通告出台为一次重要信号,随着政策完善,电子烟收取烟草税将成必然。目前国内电子烟企业只缴纳16%的增值税,而中国卷烟的综合税赋为59.5%。一旦实施烟草税,电子烟价格将大幅上涨,大批电子烟企业将面临倒闭。

行业的悲观情绪正在加速蔓延,上游电池供应链也颇受影响。一位电池供应链高层预计,随着短期内下游订单骤减,公司将要进入“节衣缩食”的阶段了。

虽然长远来看,本次通告的发布有望促成电子烟行业监管条例的完善形成,有利于市场规范,剔除劣质厂商与劣质产品,电子烟企业也将在合法合规的范围内,沿着良性趋势发展。

但可以肯定的是,受上述诸多因素叠加影响,短期内锂电池供应链将会随着电子烟的行业动荡发生剧烈洗牌。

中国锂电材料欧洲建厂要迈几道坎?

自2018年以来,以三星SDI、LG化学、SKI和宁德时代等代表的中日韩电池巨头明显加快了在欧洲布局的步伐,纷纷斥巨资在欧洲建设大型动力电池工厂或扩充产能,抢夺欧洲电池市场。

其中,中国锂电产业链企业海外布局快速升温,在海外建厂或者产品“出海”,已经成为国内动力电池产业链企业的重要战略。

6家动力电池企业前三季度业绩“比拼”

数据可观风向。近日,宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源等动力电池上市公司相继披露三季度业绩报告。

从财务数据来看,1-9月,宁德时代营收同比增幅最高,达71.7%。作为头部企业,在去年基数较大的情况下依然保持高增长率,宁德时代成为行业“强者恒强”的最有力象征。比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源营收同比增幅分别为5.44%、25.75%、52.12%、35.36%和40.94%。

5家科创板锂电企业前三季度业绩PK

动力电池产业链降价传导之下,锂电池细分领域企业今年大体上都不好做,多家锂电上市公司第三季度的业绩跳水。

2019年三季度5家科创板锂电企业业绩全线上涨,容百科技为其中营收最高企业,达31亿元;嘉元科技前三季度净利暴增152%,涨幅最高。

正极材料企业“难念的经”

2019年,上游钴、锂原材料价格大幅下滑、新能源汽车补贴大幅退坡、下游市场需求疲软、市场竞争加剧等因素,导致正极材料产品价格和毛利率进一步下滑,正极材料企业利润承压明显。

“未来纯正极材料企业可能会“消亡”,或将被上游原料供应商或下游电池厂、主机厂兼并购。”这位正极材料企业高层判断是,在原料供应和客户结构方面不占优势的企业将被行业整合,只留下少数几家企业生存竞争。

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